Финансов анализ

Финансовият анализ е аспект на цялостната функция на бизнес финансите, който включва изследване на исторически данни, за да се получи информация за настоящото и бъдещото финансово състояние на компанията. Финансовият анализ може да се приложи в най-различни ситуации, за да се даде на бизнес мениджърите информацията, необходима им за вземане на критични решения. Способността да разбира финансовите данни е от съществено значение за всеки бизнес мениджър. Финансите са езикът на бизнеса. Бизнес целите и задачите се определят във финансово отношение и резултатите от тях се измерват във финансово изражение. Сред уменията, необходими за разбиране и управление на бизнес, е свободното владеене на езика на финансите - способността да се четат и разбират финансови данни, както и да се представя информация под формата на финансови отчети.

Финансовата функция в бизнеса включва оценка на икономическите тенденции, определяне на финансова политика и създаване на дългосрочни планове за бизнес дейности. Той също така включва прилагане на система за вътрешен контрол за боравене с пари в брой, признаване на продажби, изплащане на разходи, оценка на материалните запаси и одобряване на капиталови разходи. В допълнение, финансовата функция докладва за тези системи за вътрешен контрол чрез изготвяне на финансови отчети, като например отчети за приходите, баланси и отчети за паричните потоци.

И накрая, финансите включват анализ на данните, съдържащи се във финансовите отчети, за да се предостави ценна информация за управленски решения. По този начин финансовият анализ е само една част от цялостната функция на финансите, но е много важна. Счетоводните отчети и извлеченията на компанията съдържат много информация. Откриването на пълния смисъл, съдържащ се в отчетите, е в основата на финансовия анализ. Разбирането на отношенията на сметките е част от финансовия анализ. Друга част от финансовия анализ включва използването на числените данни, съдържащи се в отчетите на компанията, за да се разкрият модели на дейност, които може да не са очевидни на повърхността.

каква е зодията за 30 май

ДОКУМЕНТИ, ИЗПОЛЗВАНИ ПРИ ФИНАНСОВ АНАЛИЗ

Трите основни източника на данни за финансов анализ са баланс на компанията, отчет за доходите и отчет за паричните потоци.

Баланса

Счетоводният баланс очертава финансовите и физически ресурси, с които една компания разполага за бизнес дейности в бъдеще. Важно е обаче да се отбележи, че в баланса са изброени само тези ресурси и не се прави преценка за това колко добре те ще бъдат използвани от ръководството. Поради тази причина балансът е по-полезен при анализа на текущото финансово състояние на компанията, отколкото очакваните резултати.

Основните елементи на баланса са активите и пасивите. Активите обикновено включват както текущи активи (пари или еквиваленти, които ще бъдат преобразувани в пари в рамките на една година, като например вземания, инвентар и предплатени разходи), така и нетекущи активи (активи, които се държат повече от една година и се използват при управлението на бизнес, включително дълготрайни активи като имоти, машини и съоръжения; дългосрочни инвестиции; и нематериални активи като патенти, авторски права и репутация). Общият размер на активите и структурата на сметките за активи представляват интерес за финансовите анализатори.

Счетоводният баланс включва също две категории пасиви, текущи задължения (дългове, които ще станат дължими в рамките на една година, като например задължения, краткосрочни заеми и данъци) и дългосрочни дългове (дългове, които се дължат повече от една година от датата на изявлението). Задълженията са важни за финансовите анализатори, тъй като фирмите имат същото задължение да плащат редовно сметките си като физическите лица, докато бизнес доходите са склонни да бъдат по-малко сигурни. Дългосрочните задължения са по-малко важни за анализаторите, тъй като им липсва спешността на краткосрочните дългове, въпреки че тяхното присъствие наистина показва, че една компания е достатъчно силна, за да може да вземе пари назаем.

Отчет за доходите

За разлика от баланса, отчетът за приходите и разходите предоставя информация за резултатите на компанията за определен период от време. Въпреки че не разкрива много за текущото финансово състояние на компанията, той дава индикации за бъдещата й жизнеспособност. Основните елементи на отчета за доходите са получените приходи, направените разходи и нетната печалба или загуба. Приходите се състоят главно от продажби, въпреки че финансовите анализатори също могат да отбележат включването на роялти, лихви и извънредни елементи. По същия начин оперативните разходи обикновено се състоят предимно от себестойността на продадените стоки, но могат да включват и някои необичайни артикули. Нетният доход е „долният ред“ на отчета за доходите. Тази цифра е основният показател за постиженията на компанията през отчетния период.

Отчет за паричния поток

Отчетът за паричните потоци е подобен на отчета за приходите и разходите, тъй като отчита представянето на компанията за определен период от време. Разликата между двете е, че отчетът за доходите отчита и някои непарични счетоводни статии като амортизацията. Отчетът за паричните потоци премахва всичко това и показва точно колко реални пари е генерирала компанията. Отчетите за паричните потоци показват как са се представили компаниите при управлението на входящи и изходящи парични потоци. Той предоставя по-ясна картина на способността на компанията да плаща сметки, кредитори и финансира растежа по-добре от всеки друг финансов отчет.

ЕЛЕМЕНТИ НА ФИНАНСОВОТО ЗДРАВЕ

Цялостното финансово състояние на компанията може да бъде оценено чрез изследване на три основни фактора: нейната ликвидност, ливъридж и рентабилност. И трите фактора са вътрешни мерки, които до голяма степен са под контрола на ръководството на компанията. Важно е обаче да се отбележи, че те могат да бъдат засегнати и от други условия - като цялостните тенденции в икономиката, които са извън контрола на ръководството.

Ликвидност

Ликвидността се отнася до способността на компанията да плаща текущите си сметки и разходи. С други думи, ликвидността се отнася до наличието на парични средства и други активи за покриване на задължения, краткосрочен дълг и други задължения. Всички малки предприятия изискват определена степен на ликвидност, за да плащат сметките си навреме, въпреки че стартиращите и много младите компании често не са много ликвидни. При зрелите компании ниските нива на ликвидност могат да показват лошо управление или нужда от допълнителен капитал. Разбира се, ликвидността на всяка компания може да варира поради сезонни вариации, времето на продажбите и състоянието на икономиката.

жена водолей и мъж телец

Компаниите обикновено се сблъскват с проблеми с ликвидността, тъй като изходящите парични потоци не са гъвкави, докато доходите често са несигурни. Кредиторите очакват парите си, когато са обещани, а служителите очакват редовни заплати. Въпреки това, паричните средства, постъпващи в даден бизнес, не следват често определен график. Обемите на продажбите варират, както и колекциите от клиенти. Поради тази разлика между генерирането на пари в брой и плащанията в брой, предприятията трябва да поддържат определено съотношение на текущите активи към текущите пасиви, за да осигурят адекватна ликвидност.

Ливъридж

Ливъриджът се отнася до дела на капитала на компанията, който е внесен от инвеститорите в сравнение с кредиторите. С други думи, ливъриджът е степента, до която една компания е зависела от заема за финансиране на своите операции. Фирма, която има висок дял на дълга спрямо собствения си капитал, ще се счита за силно привлечена. Ливъриджът е важен аспект на финансовия анализ, тъй като той се преглежда внимателно както от банкери, така и от инвеститори. Високият коефициент на ливъридж може да увеличи излагането на компанията на риск и спад на бизнеса, но заедно с този по-висок риск идва и потенциалът за по-висока възвръщаемост.

Рентабилност

Рентабилността се отнася до представянето на ръководството при използване на ресурсите на бизнеса. Много мерки за рентабилност включват изчисляване на финансовата възвръщаемост, която компанията печели от инвестираните пари. Повечето предприемачи решават да започнат собствен бизнес, за да получат по-добра възвръщаемост на парите си, отколкото биха могли да получат чрез банка или други нискорискови инвестиции. Ако мерките за рентабилност показват, че това не се случва - особено след като малък бизнес е преминал отвъд стартиращата фаза - тогава предприемачът трябва да обмисли продажбата на бизнеса и реинвестирането на парите си другаде. Важно е обаче да се отбележи, че много фактори могат да повлияят на мерките за рентабилност, включително промени в цената, обема или разходите, както и покупката на активи или заемането на пари.

ИЗПЪЛНЕНИЕ НА АНАЛИЗИ С ФИНАНСОВИ СЪОТНОШЕНИЯ

Измерването на ликвидността, лоста и рентабилността на дадена компания не е въпрос на това колко долара има компанията под формата на активи, пасиви и собствен капитал. Ключът е пропорциите, в които такива елементи се срещат един спрямо друг. Фирмата се анализира чрез разглеждане на съотношения, а не само на доларови суми. Финансовите съотношения се определят чрез разделяне на едно число на друго и обикновено се изразяват като процент. Те дават възможност на собствениците на бизнес да проучат връзките между привидно несвързани елементи и по този начин да получат полезна информация за вземане на решения. Финансовите съотношения са лесни за изчисляване, лесни за използване и предоставят богата информация, която не може да бъде получена никъде другаде. Съотношенията са инструменти, които подпомагат преценката и не могат да заменят опита. Те не заместват доброто управление, но могат да направят добрия мениджър по-добър.

колко висок е Куинси Браун

На практика всяка финансова статистика може да бъде сравнена с помощта на коефициент. Собствениците и мениджърите на малкия бизнес трябва да се занимават само с малък набор от съотношения, за да установят къде са необходими подобрения. Определянето на коефициенти за изчисляване зависи от вида бизнес, възрастта на бизнеса, точката в бизнес цикъла и всяка конкретна търсена информация. Например, ако малкият бизнес зависи от голям брой дълготрайни активи, коефициентите, които измерват колко ефективно се използват тези активи, могат да бъдат най-значими.

Има няколко общи коефициента, които могат да бъдат много полезни при цялостния финансов анализ. За да се оцени ликвидността на компанията, анализаторите препоръчват да се използват текущите, бързи и ликвидни коефициенти. Текущото съотношение може да се определи като Текущи активи / Текущи задължения. Той измерва способността на предприятието да плаща своите краткосрочни задължения. Въпреки че идеалното текущо съотношение зависи до известна степен от вида на бизнеса, общо правило е, че то трябва да бъде поне 2: 1. По-ниското текущо съотношение означава, че компанията може да не може да плаща сметките си навреме, докато по-високото съотношение означава, че компанията има пари в брой или сигурни инвестиции, които биха могли да бъдат използвани по-добре в бизнеса.

Бързото съотношение, известно още като „киселинен тест“, може да се определи като Бързи активи (парични средства, търгуеми ценни книжа и вземания) / Текущи задължения. Това съотношение дава по-строга дефиниция на способността на компанията да извършва плащания по текущи задължения. В идеалния случай това съотношение трябва да бъде 1: 1. Ако е по-висока, компанията може да държи твърде много пари в брой или да има лоша програма за събиране на вземания. Ако е по-ниска, това може да означава, че компанията разчита твърде много на материалните запаси, за да изпълни задълженията си. Коефициентът на ликвидност, известен също като паричен коефициент, може да се определи като Парични / Текущи задължения. Тази мярка елиминира всички текущи активи с изключение на пари от изчисляването на ликвидността.

17 декември нова зодия

За да се измери лоста на компанията, съотношението дълг / собствен капитал е подходящият инструмент. Определено като собствен дълг / собственик, това съотношение показва относителната комбинация от капитала, предоставен от инвеститора на компанията. По принцип една компания се счита за по-безопасна, ако има ниско съотношение дълг / собствен капитал - тоест по-голям дял от капитала, предоставен от собственика - въпреки че много ниското съотношение може да показва прекомерна предпазливост. По принцип дългът трябва да бъде между 50 и 80 процента от собствения капитал.

И накрая, за да се измери нивото на рентабилност на компанията, анализаторите препоръчват да се използва коефициент на възвръщаемост на собствения капитал (ROE), който може да се определи като нетен доход / собствен капитал. Това съотношение показва колко добре компанията използва инвестициите си в акции. ROE се счита за един от най-добрите показатели за рентабилност. Също така е добра цифра за сравнение спрямо конкуренти или средно за индустрията. Експертите предполагат, че компаниите обикновено се нуждаят от поне 10-14 процента ROE, за да финансират бъдещ растеж. Ако това съотношение е твърде ниско, това може да показва лоши резултати в управлението или силно консервативен бизнес подход. От друга страна, високата възвръщаемост на инвестициите може да означава, че мениджмънтът върши добра работа или че фирмата е подкапитализирана.

В заключение, финансовият анализ може да бъде важен инструмент за собствениците и мениджърите на малкия бизнес за измерване на техния напредък към постигане на целите на компанията, както и за конкуриране с по-големи компании в дадена индустрия. Когато се извършва редовно с течение на времето, финансовият анализ може също да помогне на малкия бизнес да разпознае и да се адаптира към тенденциите, засягащи техните операции. Също така е важно за собствениците на малък бизнес да разберат и използват финансовия анализ, тъй като той предоставя едно от основните показатели за успех на компанията от гледна точка на банкери, инвеститори и външни анализатори.